1960 yılında yatırım şirketini kuran Madoff, yaklaşık yarım asır boyunca yatırımcılara gerçekte var olmayan kazançlar vaat etti.
Yeni yatırımcılardan alınan paralarla eski yatırımcılara ödeme yapılan sistem, 2008'de çöktü. Madoff, aynı yıl 10 Aralık'ta ailesine dolandırıcılığı itiraf etti. Ertesi gün gözaltına alındı.